我最近看了几集商业纪录片，名字是《激流时代》、《激流 2》，主持人是《李翔商业内参》的李翔，是长期做商业观察记录的一个人。

商业记录很新，是 2023 年之后的事情，所以记录的是很前沿的商业业态，采访的对象涵盖了基层、中层、高层的从业者，覆盖面较广，对于当下国内的业态是较好的观察。

我看的内容包括了：直播电商、出海电商、出海建设、新能源电车。当然，我从看纪录片的角度来看，商业观察和体会比较浅，但对我的刺激又比较大，所以值得记录，并分享给大家。

直播电商

这是在 2020 至今兴起的业态，那时候因为口罩原因，大家没有出门，空闲时间多了，刷视频的时间多了，于是看视频买东西。

我看下来，可以归纳的直播电商的特点有：

1、和更早的电视购物不一样，因为直播是实时反馈，参与感更强。

2、有各种类型的主播，头部主播流量大，比如明星、网红，他们以大流量为谈判条件，来压商家的价，给直播间最低价。

3、大的直播间都是团队合作，有 MCN 类的公司和主播签约，主播 + 辅助团队，比如贾乃亮直播间有二三十人，各司其职，他们是把直播当做综艺来做。

4、杭州是直播电商最火热的城市，起步新人、普通主播没有势能，所以都是 1-5 人小团队，晚上会在万象城直播，一晚上成交几百块上千块，非常担心退货、退款。

看下来，只要和线上流量相关的生意，常常会出现头部垄断的情况，比如淘宝的李佳琦、抖音的大主播。腰部主播还可以，赚得也不少，尾部主播很难，看样子比打工难多了，只是有个预期在。

现在 MCN 或者说直播电商中台公司很多，看到视频里贾乃亮签约的公司叫做「遥望科技」，是一家 A 股上市公司，一下子吸引了我的注意，因为可以看财报了。

简单一看 2024 年年报，它的净利润是负数，也就是说，从财报来看：尽管电商直播热火，遥望科技业绩却是「赔本卖吆喝」。

它赚的钱不够它支出的，说是在业务在培育期，一看支出金额的占比，员工工资占比非常少（员工还挺惨），最高的是给主播的钱、还有抖音买流量的钱。

最大的供应商是字节跳动，2024 年在字节采购了 31.5 亿。

这不是个好生意啊，连续 5 年业绩都很差了。我有点想不通了，既然亏成这样，那之前花这么多钱做这生意干什么？是没想到会亏？那岂不是看错了生意？和我买股票亏钱是一样的吧。。。

这公司的高管和员工，辛辛苦苦，便宜了明星和抖音，唉。

出海电商

讲的是拼多多旗下的 TEMU 平台。拼多多总部在上海，但 TEMU 国内总部在广州，和 shein（希音）一样，这是看上了广州的服装贸易了嘛？

TEMU 的策略，和国内拼多多比较像，我根据纪录片的情况，看到的特点有这样的：

1、低价优先。吸引商家入驻，同类商品平台全网比价，计算较低价，只有符合低价的才能发布商品售卖，让商家之前竞价，价低者得。

2、卖商品到美国，流程链路长，现在有「全托管」、「半托管」等模式，全托管商家没有定价权，拼多多负责物流、海外事项；半托管商家可以定价，物流要自己负责。

3、通过低的定价，吸引生产商入驻，招商也偏向于生产商，中间环节的贸易商被剔除，利润平台拿走了，或者说，生产商 + 1 个贸易商组合的方式，总之「层级贸易」是没有了。

这一集的评论的确很不客气，都骂拼多多卷自己人，因为商家是被逼得没办法，只有降低质量才能拿到低价，生产作坊在四五线小城市，干活的都是中老年人，这就是现实。

但，TEMU 不是制造内卷的人，它是发现了这个现象，利用了这个现象，为自己创造了巨额利润。这个现象是什么呢？就是我们这个国家的人们，吃苦耐劳，付出得多赚得少，生产型国家现状是这样的。

如果拼多多没有反哺商家、社会，那我们这社会主义国家也有它很特别的一面，这个不太好说出口，那这几年我们也看到平台在改善这方面，边走边看吧。

出海建设

讲的是一家出海建设厂房的公司，叫做「际连建设」，他们的客户是想要出海的中资企业，或者还有一些日资企业。

纪录片讲的是墨西哥，美国南边的国家，人口 1.3 亿，面积 196w 平方千米，和美国的边界线很长，适合在墨西哥建厂，然后出口到美国。

内容挺好的，国人过去后，比当地人勤奋、努力，也累很多。

这一集主要让我震惊的是「弹幕」。

不同的人，看到这种勤奋和努力，想法和理解不同，这次的弹幕大多是这样的内容：卷到墨西哥去了、人家可不像我们、只会压榨自己人、资本靠压榨赚钱。

这种弹幕以一种看不起、讥讽的态度和描述去评论视频内容。

不过，这些弹幕大部分都出现在视频前半部分，到了后半部分的时候，弹幕的风格发生了很大变化，是这样的：都不容易啊、真勤劳啊、靠自己的双手改变命运、我们国家就是这样建设起来的、我也想去墨西哥工作。

很有意思啊很有意思，我想，讥讽的人估计没看完视频就关闭了吧，觉得视频不错的人坚持看完，后半部分发出感叹，表达出积极正面的态度。

同时，我在想，讥讽的人在现实中是怎样的状态，是什么社会角色，是否有在工作，收入如何，这个还挺有意思的。

我自己是偏好努力的人，因为我就是「小镇做题家」的一员，虽然社会依然很不公平和压力大，但我们都是和自己比，和自己小时候相比（1990s），现在的条件好多了，就是靠 ZF 和自己的努力获得的，挺好。

新能源车

讲的是 2024 年大裁员的新能源车企「极越」，采访的是他的 CEO。

极越出现问题，大裁员，那他们肯定做错了什么。

我直观感觉来看，CEO 努力错了方向，花了太多钱和时间在营销身上，然而我之前了解的极越的车是「为了标新立异而标新立异」，车门、方向盘都超出用户认知。

同时，在资金链快断裂的时候，选择了隐瞒和豪赌，没有早早和 CFO 做好准备，并且认为融资是 CFO 的事情而不是 CEO 的事情，我都震惊了。

能聊的不多，再聊就指名道姓了，没必要，现在的新能源车企都上市了，翻它们的财报是最合适的研究方式，比如小米、塞力斯、小鹏、理想、零跑，这些都是前几的公司。

我暂时不会考虑买这些公司的股票，所以看看就好。

安福路

安福路是上海的一条路，很网红，旁边是武康路，更火，有个斜斜的红色民国老房子，叫做「武康大楼」。

视频主要讲的是安福路的变化，内容本身还好，我想拓展的是，结合我的经历去看看。

我 2017 年去上海玩，也骑着共享单车去逛了「梧桐区」，那时候人不多的，但已经知名了，我也是从知乎上查到的攻略。但它更火是在 2020 年后，随着短视频、小红书的传播，city walk 起来的。

现在的旅游市场，非常极端（或者非常火），稍微有点名气的，能在社交媒体上传播的，就会有很多年轻人去打卡，但是如果传播起来，就算在景点隔壁，也没人去。

五一我去了一趟武汉，长江大桥桥下、江汉路及其周边、昙华林、云轨列车，全是人，人挤人，2014 年前后不是这样的，那时候人少一些，现在旅游市场大了啊，出行（高铁、飞机）方便了啊。

人流动性变大了，年轻人看到的内容变多了，思想和观点更加多元化，这个看「安福路」的纪录片也看得出来，上海是全国领先者，更早发达，更早老龄化，更早少子化。

意外点

以上两集，都有几个生意，直观感觉不错，一个是字节跳动的抖音、一个是 TEMU，还有 TEMU 前员工出来创业做的「出海课程」。

两个是互联网平台，有流量。

抖音用户群体很大，互联网平台边际成本很低，字节已经是全国最赚钱的公司了。拼多多是电商平台，双边网络效应，经营效率高，也是赚钱机器。

还有一个和我们普通人比较接近，接触过 TEMU 后，出来卖课，而不是出来做商家，卖课这东西，这几年被称为「卖空气」，反正没什么实体，轻创业，人 + 电脑就可以互联网创业，没有线下、仓储、资金等压力，毛利很高的。

总结

从 2023 年至今，也有 2 年时间了，2 年变化也挺大。

国内是这样的，每一年都是很大变化，我们身处高速发展的列车上，自己感受复杂，因为车速太快，感受很美好的同时也必须强迫自己不能掉队。

从我的角度去看这些电商，也感受有所不同。比如直播电商，我不是直播电商的用户群体。

我知道它有最低价，但它需要等待直播、等待便宜的时候，也就是付出了时间，抢到了券，得到了低价，但我们的时间是很宝贵的，我不希望我的时间花费在这上面。

同时，直播电商卖的东西，很多都是可选消费，在 2025 年了，我对于未来比较悲观和保守之下，它就不是便宜的问题了，而是我是否需要买的问题了，好吃的、好喝的、好穿的，是便宜啊，相对于之前茅台、五粮液是便宜了啊，但我不需要了，我都快失业了，吃喝拉撒都紧巴巴的，那我就天然被直播电商排斥在外，我自己也会拒绝直播电商，因为我要保证我最基本的生活条件。

可能它的破局点就在出海电商上，国内巨大的产能必须出海，相比于现在，未来要更大的增加国外市场，让国外的人一起分利润、赚钱，我们才能缓解压力，更进一步。