在一周前，我看完粤高速的 2024 年年报后，有说：如果机会合适，会卖掉高速。目标对象是大水电、高端白酒。

这种念头开始有了之后，就一直会在脑袋里想着，想着什么时候卖掉呢。

于是，我在 4 月初卖掉了粤高速 B，保留 100 股做观察和纪念。

回顾

粤高速 B 这段投资，持续时间大概 2 年多几个月，算下来有 27 个月，参与分红 2 次，综合计算后，盈利 50% 左右。

期间买入得多，卖出就两次，其中 2024的 10 月份，被存款降息恶心到了，觉得就是「侮辱存款人」嘛，干脆就不存了，买入高息股，而无人问津的 B 股是好的选择，于是增加买入了粤高速 B。

在这两年，业绩增速 < 股价增速，所以这两年是估值提升发生了作用，结合业绩提升（或者稳定）哈哈，加上投资人的心态变化，求稳，于是所谓的「红利股」被加大买入。

结果，意外踩中了所谓的「红利股票」，2024 年粤高速涨得不错，至今粤高速 A 的估值已经有点高了，18 PE 的估值，18 年后粤高速的路产都到期了，甚至 B 股都 10 PE 了，和「古井贡 B」估值也就差不多了。

卖出的原因主要有：

1、高速公路有到期时间，也就是这生意模式虽然垄断，但有期限，同时价格受限。

2、其他路产投产后，车辆分流是必然发生的，2024 年业绩下滑，未来竞争依然存在。

3、股价涨幅较大，已经有点贵。

计划

卖出后，这钱也不准备存款，因为现在存款利率还是很低，甚至官方还想更低，那也就是只有「股票」这一条路。

之前计划是大水电、高端白酒，结果因为「大环境不好」，水电反而涨了，因为这被认为是偏防守的品种，当然，现在估值算合理，个别水电低估。

高端白酒倒是可以考虑。

另外，这次又出现了一个品类，就是「美股 LOF 或者 EFT」，以标普为主。懂王上台后的一连串操作，使得美股大幅下跌，其中标普 500 指数回到了合理估值。

对于美股，我现在是以「资产配置」的角度去理解的，只要估值合理、低估，就配置 ETF 等一批量股票，个股就难了，英文财报就是第一个难关，接着业务太遥远，理解难度加大。

所以，水电、白酒、美股都是在配置范围，就看情况买入吧。至于买入的时间选择，也就是所谓的「折时」，这属于可遇不可求，属于次要因素，核心因素是要「标的物长期正确」啊。